Jak číst účetní závěrku: rozvaha a výkaz zisku a ztráty pro neúčetní

Z čeho se účetní závěrka skládá

Podle § 18 zákona o účetnictví tvoří účetní závěrku tři části:

• Rozvaha ukazuje majetek firmy a zdroje, z nichž ho financovala, k jednomu dni (rozvahovému dni, obvykle 31. 12.).
• Výkaz zisku a ztráty sčítá výnosy a náklady za celé účetní období a končí výsledkem hospodaření.
• Příloha vysvětluje a doplňuje čísla v obou výkazech.

Obchodní společnosti, které nejsou malé ani mikro, přidávají ještě přehled o peněžních tocích a přehled o změnách vlastního kapitálu. Firmy zapsané v obchodním rejstříku ukládají závěrku do sbírky listin, kde je může otevřít kdokoli.

Plná, nebo zkrácená závěrka

Účetní jednotka sestavuje závěrku v plném nebo zkráceném rozsahu. Zkrácený rozsah smějí zvolit jen firmy, které nemají povinnost auditu (§ 18 odst. 4). Přesné řádky obou variant určuje prováděcí vyhláška. Zkrácená závěrka má méně řádků a některé údaje jsou sloučené, takže detail, který hledáte, v ní nemusí být.

Je tu ještě jedna výjimka. Malé a mikro účetní jednotky bez povinného auditu nemusejí zveřejňovat výkaz zisku a ztráty (§ 21a odst. 9). Ve sbírce listin pak najdete jen rozvahu a přílohu. Výsledek hospodaření uvidíte i v rozvaze, tržby ne.

Rozvaha: co sledovat

Aktiva ukazují, co firma má. Pasiva ukazují, z čeho to zaplatila. Oba součty se rovnají. V rozvaze si všímejte pěti řádků:

• Aktiva celkem: velikost majetku, vůči které poměřujete skoro vše ostatní.
• Oběžná aktiva: zásoby, pohledávky a peníze. Majetek, který firma rychle promění v hotovost.
• Vlastní kapitál: část majetku financovaná vlastníky. Záporná hodnota znamená, že dluhy podle účetnictví převyšují majetek.
• Cizí zdroje: dluhy firmy, tedy závazky, úvěry a rezervy.
• Krátkodobé závazky: dluhy splatné do jednoho roku, hlavně dodavatelům, státu a zaměstnancům.

Výkaz zisku a ztráty: co sledovat

• Tržby z prodeje výrobků, služeb a zboží. Říkají, jak velký je byznys.
• Provozní výsledek hospodaření: zisk z podnikání před finančními operacemi a daněmi.
• Nákladové úroky: kolik firma platí za úvěry.
• Výsledek hospodaření za účetní období: čistý zisk nebo ztráta po zdanění.

Výkaz čtěte shora dolů: od tržeb přes provozní výsledek a finanční položky k výsledku před zdaněním a po zdanění. Když tržby rostou a zisk klesá, náklady rostou rychleji než prodeje. Když zisk roste při klesajících tržbách, hledejte jednorázové položky.

Jeden rok nestačí. Porovnejte tři až pět let a sledujte trend tržeb a zisku. Jednorázové položky, například prodej majetku, mohou zisk jednoho roku zkreslit. Proto se podívejte i na provozní výsledek.

Tři jednoduché ukazatele

Z několika řádků spočítáte základní obrázek o firmě. Pásma jsou orientační a liší se podle oboru.

• Celková zadluženost = cizí zdroje / aktiva celkem. Obvyklé pásmo je 30–60 %. Nad 60 % je firma zadlužená výrazně, nad 85 % velmi.
• Běžná likvidita = oběžná aktiva / krátkodobé závazky. Doporučené pásmo je 1,5–2,5. Pod 1 firma nemá na krátkodobé dluhy dost oběžného majetku.
• Rentabilita aktiv (ROA) = čistý zisk / aktiva celkem. Orientačně je dobrá hodnota nad 5 %, ztráta je varování.

Příklad s vymyšlenými čísly (v tisících Kč): aktiva celkem 10 000, cizí zdroje 6 000, oběžná aktiva 4 000, krátkodobé závazky 2 500, čistý zisk 400. Zadluženost je 6 000 / 10 000 = 60 %. Běžná likvidita je 4 000 / 2 500 = 1,6. ROA je 400 / 10 000 = 4 %. Firma je na horní hranici zadlužení, likviditu má v pořádku a zisk lehce pod orientační hranicí.

Poměr nemá smysl, když je jmenovatel nulový nebo záporný. Rentabilitu vlastního kapitálu (ROE) například Proklep počítá jen při kladném vlastním kapitálu. U firmy se záporným vlastním kapitálem proto sledujte hlavně zadluženost a likviditu.

Na co si dát pozor

• Jednotka. Čísla bývají v korunách, tisících nebo milionech Kč. Jednotku najdete v záhlaví výkazu.
• Vlastní, nebo konsolidovaná závěrka. Ve sbírce listin může být i konsolidovaná závěrka skupiny. Nezaměňte ji se závěrkou samotné firmy.
• Délka období. Účetní období nemusí být kalendářní rok. U nové firmy může být kratší.
• Zpráva auditora. U auditovaných firem ji přečtěte. Výrok s výhradou nebo odmítnutí výroku je varování.
• Chybějící roky. Pokud firma závěrku neuložila, nemáte z čeho počítat. Viz firma nezveřejňuje účetní závěrky.

Jak to zrychlit

Ruční čtení závěrky stačí u jedné firmy. Při prověřování desítek dodavatelů nebo zákazníků se vyplatí mít čísla a ukazatele na jednom místě. Na proklep.cz je najdete vedle údajů z obchodního rejstříku, insolvenčního rejstříku a registru DPH. Dvě firmy vedle sebe porovnáte v porovnání subjektů. Souhrnné skóre z ukazatelů vysvětluje článek o indexu IN05. Další signály shrnuje text varovné signály rizikové firmy.